开yun体育网末端需求已呈现增长态势-开云(中国)Kaiyun·官方网站 - 登录入口

发布日期：2025-09-01 04:26    点击次数：90

（原标题：半导体行业景气度抓续进步 多家龙头公司事迹大增）

受益于新一轮智能末端家具的功能升级和性能进步，催化智高东谈主机、个东谈主电脑、衣服类树立、滥用电子等家具换机潮，末端需求已呈现增长态势，寰球半导体产业举座复苏迹象显赫。

凭据宇宙半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2024年寰球半导体销售额达6276亿好意思元，同比增长19.1%。该机构瞻望，2025年寰球半导体市集的增幅将回落到11.2%。

在此配景下，A股半导体产业链相关公司2024年和本年一季度事迹抓续大增。天风证券觉得，刻下中好意思本领博弈抓续催化半导体产业链自主可控需求，一季报开释复苏信号，看好二季度增长动能，看好地缘政事博弈深刻和周期复苏加码带来的行业板块机遇。

多家半导体龙头公司事迹大增

半导体树立龙头朔方华创近日公布的事迹娇傲，2024年公司达成营收298.38亿元，同比增多35.14%；达成归母净利润56.21亿元，同比增多44.17%。2025年一季度，公司达成营收82.06亿元，同比增多37.90%；达成归母净利润15.81亿元，同比增多38.80%。

关于事迹增长的原因，朔方华创暗意，2024年，电容耦合等离子体刻蚀树立（CCP)、等离子体增强化学气相千里积树立（PECVD)、原子层千里积立式炉、堆叠式清洗机等多款新家具进入客户出产线并达成批量销售，丰富了公司的家具矩阵，增强了家具布局的齐备性。与此同期，跟着公司业务限度抓续扩大，平台上风渐渐娇傲，经营恶果显赫提高，老本用度率灵验裁减，使得2024年包摄于上市公司股东的净利润达成抓续增长。

无特有偶，国内CIS（CMOS图像传感器）龙头韦尔股份也为投资者献上了一份惊喜的事迹答卷。2024年，韦尔股份达成营业收入257.31亿元，同比增长22.41%；包摄于上市公司股东的净利润33.23亿元，同比暴增498.11%。本年一季度，韦尔股份达成营业收入64.72亿元，同比增长14.68%；归母净利润8.66亿元，同比高增55.25%。

关于事迹增长的原因，韦尔股份暗意，伴跟着公司的图像传感器家具在高端智高东谈主机市集和汽车自动驾驶利用市集的抓续渗入，相关范畴的市集份额稳步成长，公司的营业收入和毛利率达成了显赫增长，营业收入创下历史新高；此外，为更好地应付产业波动的影响，公司积极鞭策家具结构优化及供应链结构优化，公司家具毛利率迟缓复原，举座事迹显赫进步。

此外，国内先进封测龙头——通富微电2024年达成营业收入238.82亿元，同比增长7.24%；包摄于上市公司股东的净利润6.78亿元，同比增长299.90%。公司暗意，2024年，半导体行业迟缓进入周期上行阶段，在行业去库存迟缓到位，数据中心、汽车电子等行业需求拉动以及滥用电子家具政策利好的共同作用下，市集需求渐渐回暖。同期，东谈主工智能在PC端的闹热发展有望带动半导体行业进一步朝上增长。

国内CPU行业龙头——海光信息2024年达成营业收入91.62亿元，较上年同期增长52.40%；达成包摄于母公司统共者的净利润19.31亿元，较上年同期增长52.87%。本年一季度，海光信息达成营业收入24亿元，同比增长50.76%；归母净利润5.06亿元，同比增长75.33%。

关于事迹增长的原因，海光信息暗意，公司恒久围绕通用推断市集，通过高强度研发插足，不停达成本领调动、家具质能进步，保抓了国内首先的市格式位。呈报期内，公司的CPU家具进一步拓展市集利用范畴、扩大市集份额，扶持了无为的数据中心、云推断、高端推断等复杂利用场景；在AIGC的时期配景下，公司DCU家具快速迭代发展，获得市集更无为认同，以高算力、高并行处理材干、邃密的软件生态扶持了算力基础范例、贸易推断等AI行业利用，进一步促进了公司事迹的较快增长。

滥用电子龙头公司事迹大增

滥用电子龙头公司在2024年齿迹大增的同期，本年一季度仍保抓快速增长态势。

滥用电子龙头企业工业富联2024年达成营收6091.35亿元，同比增长27.88%；包摄上市公司股东的净利润232.16亿元，同比增长10.34%。本年一季度，工业富联达成营业收入1604.15亿元，同比增长35.16%，包摄上市公司股东的净利润52.31亿元,同比增长24.99%。

2024年，东谈主工智能本领进入限度化利用阶段，大模子迭代与生成式AI场景的爆发式增长，启动算力需求呈现指数级上涨，近期AI推理端需求正迟缓成为焦点。跟着AI需求迈向进行更高阶的考验推理，算力需求将比已往更为精深，高阶AI劳动器以及齐备的收罗与存储架构将不竭演出不成或缺的脚色。TrendForce数据娇傲，2024年，寰球AI劳动器出货量较上年增长46%，达198万台，占举座劳动器市集比重为12.1%，因其价值量更高，市集限度有望跨越2000亿好意思元。

国金证券觉得，在寰球AI算力基建需求大幅增长的配景下，工业富联手脚AI劳动器芯片基板的中枢供应商将直罗致益于行业高景气周期。2025年一季度延续强势，云推断收入同比增长50%，AI通用劳动器收入均增超50%，云劳动商客户孝顺60%以上的增速，考证需求端抓续景气。

立讯精密2024年达成营业收入2687.95亿元，同比增长15.91%；包摄于上市公司股东的净利润133.66亿元，同比增长22.03%。本年一季度，立讯精密的营业收入为617.88亿元，同比增长17.90%；归母净利润为30.44亿元，同比增长23.17%。

立讯精密暗意，面临复杂多变的外洋政事经济环境，公司惩办层矍铄以“三个五年”的策略策划为相接，通过内生和外延的神气，抓续扩大对现存业务的拓展，进一步深刻产业链的垂直整合，并积极布局新家具、新本领和新范畴。凭借公司自主研发的先进工艺制程首先上风和精密智能制造范畴的坚强平台化材干，公司达成了跨范畴的资源整合，促进了滥用电子、通讯、汽车等业务板块的高效协同，推动公司在预期的增长轨迹上稳步前行、健康发展。

华源证券筹议觉得，现在滥用电子板块性价比突显。好意思国对中国以及亚太多国的多轮关税加征与政策反复举止，激勉市集关于滥用电子产业链的担忧，但是，一方面刻下线国正处于跟好意思国关税博弈的阶段，最终大致率会找到一个均衡点；另一方面，好意思国加征关税天然会增多寰球贸易老本，且会激勉终点万古辰的工序交集词语，但中国坚强的制造业材干短期无法被替代，因此滥用电子产业链最终将不竭持重运营。在此配景下，刻下滥用电子产业链依然处于历史估值的中下部区间，且经营节拍有望持重朝上，应要点从“事迹”和“估值”两个维度去筛选底部品种进行布局。

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